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미-중 무역 전쟁 기간 동안 상승한 미국 주식 분석 보고서

1. 개요

본 보고서는 미-중 무역 전쟁 기간(2018년 1월부터 2020년 2월까지) 동안 미국 주식 시장에서 어떤 종목들이 상승했는지 분석한 결과를 제시합니다. 무역 전쟁의 주요 사건과 타임라인을 살펴보고, 이 기간 동안 각 섹터별 성과와 개별 주식의 성과를 분석했습니다.

2. 미-중 무역 전쟁 배경 및 타임라인

2.1 배경

미-중 무역 전쟁은 도널드 트럼프 대통령이 2018년 미국이 말하는 '불공정 무역관행'에 변화를 강요할 목적으로 중국에 관세 등 무역장벽을 세우기 시작하면서 본격화되었습니다. 트럼프 행정부는 증가하는 무역 적자, 지적 재산권 도용, 미국 기술의 중국으로의 강제 이양 등을 주요 문제로 지적했습니다.

2.2 주요 타임라인

#### 2018년 (무역 전쟁 시작)

1월 22일: 트럼프는 태양광 패널과 세탁기에 대한 관세를 발표했습니다.
3월 1일: 트럼프는 모든 국가에서 수입되는 철강과 알루미늄 관세를 발표했습니다.
3월 22일: 트럼프 대통령은 미 무역대표부(USTR)에 500억~600억 달러 규모의 중국산 제품에 대한 관세 적용에 대한 조사를 요청했습니다.
4월 2일: 중국 상무부는 128개 제품(관세가 25%인 제품)과 과일, 견과류, 철강 배관(15%)에 관세를 부과했습니다.
7월 6일: 미국은 340억 달러 규모의 중국산 수입품에 대해 25% 관세를 부과했고, 중국은 같은 규모로 보복했습니다.

#### 2019년 (무역 전쟁 심화)

5월 5일: 트럼프는 2,000억 달러 규모의 중국산 제품에 부과된 10%의 종전 관세가 5월 10일 25%로 인상될 것이라고 발표했습니다.
5월 15일: 트럼프 대통령은 화웨이가 특별한 승인 없이 중요한 미국 기술을 구하는 것을 금지하는 행정명령에 서명했습니다.
6월 1일: 중국은 600억 달러 상당의 미국 상품에 관세를 인상했습니다.
6월 29일: G20 오사카 정상회의에서 트럼프 대통령과 시진핑 주석은 무역전쟁의 '휴전'에 합의했습니다.
8월 1일: 트럼프는 3천억 달러의 중국 상품에 10%의 추가 관세를 부과할 것이라고 발표했습니다.
8월 5일: 미 재무부는 중국을 '환율조작국'으로 공식 선언했습니다.

#### 2020년 (1단계 합의와 코로나19)

1월 15일: 도널드 트럼프 미국 대통령과 류허 부총리가 워싱턴DC에서 미-중 1단계 무역협정을 체결했습니다.
2월 5일: 미국 상무부의 자료는 6년 만에 처음으로 무역 적자가 감소했음을 보여주었습니다.

3. 무역 전쟁 기간 동안의 섹터별 성과

미-중 무역 전쟁 기간(2018.01 ~ 2020.02) 동안 S&P 500은 5.09%의 수익률을 기록했습니다. 이 기간 동안 각 섹터별 성과는 다음과 같습니다:

1. 기술 섹터: 29.10% (S&P 500 대비 +24.01%)

2. 유틸리티 섹터: 21.83% (S&P 500 대비 +16.74%)

3. 부동산 섹터: 13.87% (S&P 500 대비 +8.78%)

4. 소비재 섹터: 7.44% (S&P 500 대비 +2.35%)

5. 헬스케어 섹터: 5.12% (S&P 500 대비 +0.03%)

6. 통신 섹터: 2.48% (S&P 500 대비 -2.61%)

7. 필수소비재 섹터: 0.29% (S&P 500 대비 -4.80%)

8. 산업재 섹터: -8.34% (S&P 500 대비 -13.43%)

9. 금융 섹터: -10.59% (S&P 500 대비 -15.68%)

10. 소재 섹터: -16.25% (S&P 500 대비 -21.34%)

11. 에너지 섹터: -39.52% (S&P 500 대비 -44.61%)

S&P 500 대비 양호한 성과를 보인 섹터는 기술, 유틸리티, 부동산, 소비재, 헬스케어 섹터였습니다. 특히 기술 섹터는 S&P 500보다 24.01%p 높은 수익률을 기록하며 가장 좋은 성과를 보였습니다.

4. 무역 전쟁 기간 동안 상승한 개별 주식

4.1 상위 20개 주식

1. AMD (Advanced Micro Devices, Inc.) - 기술 섹터: 231.00%

2. ADBE (Adobe Inc.) - 기술 섹터: 72.77%

3. MSFT (Microsoft Corporation) - 기술 섹터: 70.52%

4. AAPL (Apple Inc.) - 기술 섹터: 63.27%

5. NEE (NextEra Energy, Inc.) - 유틸리티 섹터: 59.55%

6. AMT (American Tower Corporation) - 부동산 섹터: 53.55%

7. CRM (Salesforce, Inc.) - 기술 섹터: 49.59%

8. TJX (TJX Companies, Inc.) - 소비재 섹터: 48.90%

9. WEC (WEC Energy Group, Inc.) - 유틸리티 섹터: 43.59%

10. DHR (Danaher Corporation) - 헬스케어 섹터: 42.75%

11. SBUX (Starbucks Corporation) - 소비재 섹터: 38.06%

12. ES (Eversource Energy) - 유틸리티 섹터: 37.04%

13. TGT (Target Corporation) - 소비재 섹터: 36.93%

14. XEL (Xcel Energy Inc.) - 유틸리티 섹터: 36.55%

15. O (Realty Income Corporation) - 부동산 섹터: 36.10%

16. SO (Southern Company) - 유틸리티 섹터: 33.81%

17. NKE (Nike, Inc.) - 소비재 섹터: 31.02%

18. AMZN (Amazon.com, Inc.) - 소비재 섹터: 29.83%

19. AEP (American Electric Power Company) - 유틸리티 섹터: 29.78%

20. TMO (Thermo Fisher Scientific Inc) - 헬스케어 섹터: 29.76%

4.2 섹터별 상위 성과 주식

#### 기술 섹터

1. AMD: 231.00%

2. Adobe: 72.77%

3. Microsoft: 70.52%

4. Apple: 63.27%

5. Salesforce: 49.59%

#### 유틸리티 섹터

1. NextEra Energy: 59.55%

2. WEC Energy Group: 43.59%

3. Eversource Energy: 37.04%

4. Xcel Energy: 36.55%

5. Southern Company: 33.81%

#### 부동산 섹터

1. American Tower: 53.55%

2. Realty Income: 36.10%

3. Crown Castle: 27.06%

4. Equinix: 25.84%

5. Equity Residential: 21.90%

#### 소비재 섹터

1. TJX: 48.90%

2. Starbucks: 38.06%

3. Target: 36.93%

4. Nike: 31.02%

5. Amazon: 29.83%

#### 헬스케어 섹터

1. Danaher: 42.75%

2. Thermo Fisher: 29.76%

3. Merck: 29.22%

4. Abbott: 23.92%

5. Medtronic: 17.21%

5. 분석 및 시사점

5.1 기술 섹터의 강세

기술 섹터는 무역 전쟁 기간 동안 가장 좋은 성과를 보였으며, 특히 AMD는 231%라는 놀라운 수익률을 기록했습니다. 이는 다음과 같은 요인에 기인한 것으로 분석됩니다:

국내 시장 중심
클라우드 컴퓨팅 성장
디지털 전환 가속화
반도체 수요 증가

5.2 유틸리티와 부동산 섹터의 안정적 성장

이 섹터들은 방어적 특성, 높은 배당 수익률, 금리 하락 수혜로 인해 위기에도 견고한 성과를 유지했습니다.

5.3 소비재 섹터의 선별적 성장

Amazon, Nike, Starbucks와 같이 브랜드 파워와 온라인 유통을 갖춘 기업들이 선방했습니다.

5.4 에너지 및 소재 섹터의 부진

글로벌 수요 둔화와 무역 분쟁의 불확실성은 에너지, 소재, 금융 부문에 타격을 주었습니다.

6. 결론

미-중 무역 전쟁은 미국 증시에 전방위적 영향을 끼쳤지만, 기술·유틸리티·부동산 섹터는 그 속에서도 돋보이는 성장을 이뤘습니다.

이 사례는 앞으로도 국내 중심의 비즈니스 모델, 디지털 혁신, 브랜드 가치를 갖춘 기업에 주목해야 한다는 점을 시사합니다.

참고 자료

위키백과, "미국-중국 무역 전쟁"
Yahoo Finance API 분석 데이터 (2018.01 ~ 2020.02)